10
Şirketlere özel pazar
Borsa İstanbul’un kurmuş olduğu “Özel Pazar” platformu, şirketlere halka açılmadan
finansman bulma, ortak olduğu şirketteki payını satmak isteyen şirket ortaklarına
likidite sağlama imkânı sunuyor
Borsa İstanbul halka açık şirketlerin
paylarının işlem gördüğü klasik borsacılık
faaliyetinden farklı olarak, girişimcilik
ekosisteminin geliştirilmesi amacıyla
şirketler ile yatırımcıları bir araya getiren
web tabanlı ve üyelik bazlı, dünyada bir
borsanın sıfırdan kurduğu ilk ve en geniş
kapsamlı platformuna üye kabulüne
başladı. Özel Pazar isimli bu platform,
şirketlere halka açılmadan finansman bul-
ma, ortak olduğu şirketteki payını satmak
isteyen şirket ortaklarına likidite sağlama,
yatırımcılara ise hem pek çok farklı sek-
törde ve büyüklükteki şirketlere yatırım
alternatifleri hem de yaptıkları yatırımları
likidite edebilecek alıcıları bulma imkânı
sağlıyor.
Özellikle dünya örnekleri incelenerek ve
Türkiye’deki konu ile ilgili tüm tarafların
katkıları ile dizayn edilen Özel Pazar,
sermaye piyasaları için büyük bir değişim
ve önemli nitelikte bir gelişme olarak
değerlendiriliyor. Zira bir taraftan Özel
Pazar’daki şirketler halka kapalı olduğun-
dan, halka açık şirketlerin tâbi oldukları
izah name düzenleme, kamuyu aydınlat-
ma vb. yükümlülüklerden muafken, diğer
taraftan yatırımcılar gerek melek yatırım-
cılara tanınan yüksek vergi teşviklerinden
gerekse nitelikli yatırımcı olarak, halka
açık olmayan seçkin bir yatırımcı grubuna
sunulan imkânlardan yararlanabiliyor.
Özel pazarda ortaklık ve pay devri
anlaşmaları için gerekli tüm hizmetler
tek bir platformdan sağlanıyor. Şöyle ki;
yatırımcılar ve likidite amaçlayan şirket
ortaklarının yanı sıra, fikrini ticarileştirmiş
en az 6 aylık Yeni Girişimler (start up) ve
üst limit bulunmaksızın 5 milyon TL’lik
aktif veya ciro rakamını geçmiş, en az 2
yıllık Yükselen Girişimler (pre-ipo) anonim
şirket olarak üye oluyor. Üye şirketler, ilk
aşamada yalnızca şirket ile ilgili temel
tanıtıcı bilgileri yatırımcılara sunuyor. Bu
aşamada istenirse şirket unvanı gizlene-
biliyor. Yatırımcı ile şirketin birbirleri hak-
kında görüş oluşturmalarını sağlayacak
temel bilgiler tüm üyelere sunulduktan
sonra Özel Pazar, şir-
ketlerin ve yatırım-
cıların tercihlerine
uygun algoritmik bir
eşleştirme yaparak
tarafları yönlendiri-
yor. Bu yönlendirme
haricinde de üyeler,
kapsamlı bir arama
motoru ile tercihle-
rine uygun yatırımcı
ya da şirket seçme
imkânına sahip
oluyorlar. Karşı taraf
ile ilgilenen bir ya-
tırımcı ya da şirket,
diğerine ilgi bildirimi
gönderiyor. Karşı
taraf, bu bildirimi
kabul ettiği takdirde
her iki taraf kapalı
devre çalışan bir Veri
ve Görüşme Odası’na
(deal room) dâhil
ediliyor. Güvenli bir
ortamda yapılacak
bu görüşmelerdeki
tüm bilgi ve belgeler,
sadece iki tarafın
erişimine açık. Sanal
ortamda paylaşılan
tüm bilgi ve belgeler kriptolu olarak sakla-
nıyor. Ayrıca sanal Veri ve Görüşme Odası-
na değerleme sürecinde yer alan tüm ilgili
taraflar katılabiliyor ve doküman yönetimi
yapılabiliyor. Bu görüşmelerde taraflar,
istedikleri takdirde Özel Pazar tarafından
sağlanan aracı, danışman, hukuk danış-
manı ve bağımsız denetçilerden faydala-
nabiliyor. Görüşme sonunda anlaşmaya
varıldığı takdirde, Özel Pazar’da gerçekle-
şen alım satım işlemleri sonucunda pay
devri ve ödemeler Özel Pazar’ın anlaş-
malı olduğu bir banka ya da aracı kurum
vasıtasıyla yapılabileceği gibi, Özel Pazar
dışındaki pay ve nakit alış-verişini belirle-
dikleri yerde de serbestçe yapabiliyor. Üye
yatırımcılar, bir şirkete ortak olduklarında
şirket ortağı olarak sisteme giriş yapabili-
yor ve paylarını yine Özel Pazar üzerinden
başka yatırımcılara satabililiyor.
Böylelikle yatırımlarında finansmana
ihtiyaç duyan ya da bilançoları gün geç-
tikçe daha ağır bir borç yükü altında olan
şirketler, Özel Pazar ile sermayeleri kendi
kontrolleri altında olacak şekilde ortakları-
nı kendileri seçerek finansman ve likidite
ihtiyaçlarını kolay, hızlı ve düşük maliyet-
lerle giderebiliyorken, şirket satın alarak
büyümek ya da tedarik zincirini kontrolü
altına almak isteyen şirketler ilgilendik-
leri şirketleri bu pazarda bulabiliyorlar.
Yatırımcılar ise, farklı sektörlerden farklı
büyüklüklerde pek çok şirket ile tanışma,
geniş yatırım alternatiflerini değerlen-
dirme ve hızlı büyüyen şirketlere yatırım
yapma fırsatlarına sahipler.
Bir şirketin veya ortağının en çok yatırımcı
alternatifi bulabileceği, bir yatırımcının
en çok girişimci şirketten oluşan yatırım
alternatiflerini bulabileceği, bulunan alter-
natiflerle gizli ve güvenli bir şekilde görüş-
me yapılabileceği, görüşmelerde ihtiyaç
duyulacak her türlü danışmanlık ve rapor
hizmetinin alınabileceği, tanışmadan an-
laşmaya kadar tüm ortaklık sürecinin aynı
ortamda yürütülebileceği, halka açılmanın
olmadığı ve halka açılma prosedürünün
yaşanmadığı, Türkiye’nin en geniş kap-
samlı ve güvenli platformunun bulunduğu,
şirketlerin ve yatırımcıların ihtiyaçlarına
göre dizayn edilmiş, dünyanın bir borsa
tarafından sıfırdan kurulan ilk platformu
olan Özel Pazar’a
adresinden üye olunabiliyor.
perder
gündem
